دنیای مالی غیرمتمرکز (DeFi) مفاهیم و فناوری‌های پیشگامانه‌ای را معرفی کرده است که چشم‌انداز مالی سنتی را تغییر می‌دهد. یکی از این نوآوری‌ها بازار ساز خودکار (AMM) است که در سال‌های اخیر محبوبیت قابل توجهی به دست آورده است. در این مقاله جامع از بلاگ صرافی اتراکس، به بررسی AMM ها خواهیم پرداخت، نحوه عملکرد، مزایا و پلتفرم‌های مشهور آنها را بررسی می‌کنیم. در پایان، درک کاملی از اینکه یک بازار ساز خودکار چیست و چگونه معاملات غیرمتمرکز یکپارچه و کارآمد را تسهیل می‌کند، خواهید داشت.
بازار ساز خودکار چیست؟
بازار ساز خودکار (AMM) یک پروتکل غیرمتمرکز یا قرارداد هوشمند است که امکان اجرای خودکار معاملات و تامین نقدینگی در یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) را فراهم می‌کند. برخلاف اوردربوک‌های سنتی که در صرافی‌های متمرکز مشاهده می‌شوند، AMMها برای تعیین قیمت دارایی‌ها به الگوریتم‌های ریاضی متکی هستند.
AMMها بر اساس یک اصل اساسی به نام سازندگان بازار با تابع ثابت (CFMM) عمل می‌کنند که از یک فرمول ریاضی برای تعیین قیمت یک توکن بر اساس عرضه و تقاضای آن استفاده می‌کنند. این مکانیسم نوآورانه به کاربران اجازه می‌دهد تا به جای اتکا به معاملات طرف مقابل، مستقیماً دارایی‌ها را با استخر نقدینگی AMM معامله کنند.
AMMها به دلیل توانایی آنها در حذف نیاز به واسطه، کاهش هزینه‌های تراکنش و تامین نقدینگی برای جفت‌های مختلف، محبوبیت زیادی به دست آورده‌اند. آنها به سنگ بنای DeFi تبدیل شده‌اند و رشد صرافی‌های غیرمتمرکز را سریع کرده‌اند.
بازار ساز خودکار چگونه کار می‌کند؟
برای درک عملکرد درونی AMMها، درک مولفه‌ها و مکانیسم‌های کلیدی درگیر بسیار مهم است. بیایید عناصر ضروری یک بازار ساز خودکار را بررسی کنیم:
استخرهای نقدینگی:
AMMها به استخرهای نقدینگی متکی هستند که مجموعه‌ای از توکن‌ها هستند که در قراردادهای هوشمند قفل شده‌اند. این استخرها تضمین می‌کنند که نقدینگی کافی برای معامله وجود دارد. ارائه‌دهندگان نقدینگی توکن‌های خود را در این استخرها واریز می‌کنند و در ازای آن توکن‌های ارائه‌دهنده نقدینگی (LP) را دریافت می‌کنند که نشان‌دهنده سهم آنها از استخر است.
فرمول بازارساز با تابع ثابت:
AMMها از یک فرمول ریاضی استفاده می‌کنند که اغلب به‌عنوان فرمول بازار ساز تابع ثابت (CFMM) نامیده می‌شود تا قیمت توکن‌ها را در یک استخر نقدینگی محاسبه کند. شناخته شده‌ترین فرمول CFMM، فرمول بازار ساز خودکار (AMM Formula) است.
تعادل دارایی:
هنگامی که یک کاربر، معامله‌ای را در یک AMM آغاز می‌کند، قرارداد هوشمند موجودی دارایی را در استخر نقدینگی بر اساس فرمول CFMM تنظیم می‌کند. این تعادل مجدد تضمین می‌کند که معامله با قیمت فعلی بازار انجام می‌شود و محصول ثابت دارایی‌ها را حفظ می‌کند.
زیان دائمی:
ارائه دهندگان نقدینگی در معرض مفهومی به نام زیان دائمی هستند که به کاهش موقت ارزش دارایی‌های آنها به دلیل نوسانات قیمت اشاره دارد. با این حال، زیان ناپایدار را می‌توان با به دست آوردن کارمزد معاملاتی کاهش داد، که زیان موقت را جبران می‌کند.
مزایای بازار ساز خودکار
بازارسازان خودکار چندین مزیت قابل توجه را نسبت به صرافی‌های سنتی ارائه می‌دهند و به محبوبیت روزافزون DeFi کمک می‌کنند. بیایید مزایای کلیدی AMM را بررسی کنیم:
تمرکززدایی:
AMMها روی شبکه‌های غیرمتمرکز کار می‌کنند و نیاز به واسطه‌ها را از بین می‌برند و یک محیط غیر قابل اعتماد را تقویت می‌کنند. کاربران کنترل کامل بر وجه خود را حفظ می‌کنند و خطرات مربوط به مبادلات متمرکز را کاهش می‌دهند.
تامین نقدینگی:
AMMها تامین نقدینگی را برای جفت توکن‌های مختلف تسهیل می‌بخشند و معاملات کارآمد و کاهش ریسک را ممکن می‌سازند. ارائه‌دهندگان نقدینگی از معاملاتی که در داخل استخر انجام می‌شوند، کارمزد دریافت می‌کنند و مشوق مشارکت آنها هستند.
در دسترس بودن 24/7:
AMMها در طول 7 روز هفته و به‌صورت 24 ساعته در دسترس هستند و به کاربران اجازه می‌دهند در هر زمان دارایی‌ها را بدون محدود شدن با ساعات کاری سنتی بازار معامله کنند. این امر انعطاف پذیری و راحتی را برای معامله‌گران در سراسر جهان فراهم می‌کند.
کارمزد کمتر:
AMMها معمولاً در مقایسه با صرافی‌های متمرکز کارمزد کمتری دارند. دلیل این امر عدم وجود واسطه‌ها و استفاده از قراردادهای هوشمند برای خودکارسازی اجرای معاملات و کاهش هزینه‌ها برای کاربران است.
کاهش دستکاری بازار:
از آنجا که AMMها بر اساس الگوریتم‌های ریاضی کار می‌کنند، در مقایسه با صرافی‌های متمرکز کمتر مستعد دستکاری بازار هستند. این موضوع به یک محیط معاملاتی عادلانه‌تر و شفاف‌تر کمک می‌کند.
دسترسی بدون مجوز:
هر کسی با اتصال به اینترنت و کیف پول سازگار می‌تواند به AMM دسترسی داشته باشد و در آن شرکت کند. هیچ محدودیت یا الزامی برای افراد در پیوستن به استخرهای نقدینگی یا دارایی‌های معاملاتی وجود ندارد، که این امر باعث فراگیری مالی می‌شود.
نوآوری و تنوع توکن‌ها:
AMMها باعث نوآوری در اکوسیستم DeFi شده‌اند که منجر به ایجاد و معامله طیف گسترده‌ای از توکن‌ها شده است. این به کاربران امکان می‌دهد فرصت‌های سرمایه گذاری جدید را کشف کرده و سبدهای خود را متنوع کنند.
پلتفرم‌های محبوب بازار ساز خودکار
چندین پلتفرم AMM به‌عنوان رهبران در فضای DeFi پدیدار شده‌اند. بیایید نگاهی دقیق‌تر به برخی از محبوب‌ترین آنها بیندازیم:
1. Uniswap
Uniswap یکی از پلتفرم‌های پیشگام AMM است که روی بلاک چین اتریوم ساخته شده است. مفهوم استخرهای نقدینگی را معرفی کرد و نقش مهمی در رواج AMMها داشت. Uniswap به کاربران این امکان را می‌دهد که توکن های ERC-20 را مستقیماً از کیف پول خود معامله کنند و یک تجربه معاملاتی بدون درز، و کاربرپسند را ارائه دهند.
2. سوشی سواپ
SushiSwap یک صرافی غیرمتمرکز و پروتکل AMM است که به‌عنوان فورک Uniswap ظاشروع به کار کرد. این صرافی ویژگی‌ها و مشوق‌های بیشتری را به ارائه‌دهندگان نقدینگی ارائه می‌دهد، مانند فرصت‌های استیکینگ و کشت سود، و حقوق حاکمیتی از طریق توکن اصلی خود، SUSHI.
3. پنکیک سواپ
PancakeSwap یک پلتفرم AMM است که روی زنجیره هوشمند Binance (BSC) کار می‌کند. این صرافی تراکنش‌های سریع و کم‌هزینه را ارائه می‌دهد و آن را به یک انتخاب محبوب در بین کاربران تبدیل می‌کند. PancakeSwap همچنین دارای ویژگی‌های منحصر به فردی است، از جمله سیستم‌های شرط بندی و قرعه کشی، که فرصت‌های کسب درآمد بیشتری را برای شرکت کنندگان فراهم می‌کند.
4. Curve Finance
Curve Finance در ارائه نقدینگی برای جفت‌های معاملاتی استیبل کوین تخصص دارد. بر به حداقل رساندن ریسک و بهینه‌سازی معامله دارایی‌هایی با مقادیر مشابه تمرکز دارد. طراحی AMM Curve به‌طور خاص به طرفداران استیبل کوین پاسخ می‌دهد و گزینه‌های معاملاتی کم خطر و کارآمد را ارائه می‌دهد.
سوالات متداول
بازار ساز خودکار چیست؟
بازار ساز خودکار (AMM) یک پروتکل غیرمتمرکز یا قرارداد هوشمند است که امکان اجرای خودکار معاملات و تامین نقدینگی در یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) را فراهم می‌کند.
مزایای بازار ساز خودکار چیست؟
بازارساز خودکار مزایای زیادی دارد که از جمله می‌توان به تمرکز زدایی، تامین نقدینگی، در دسترس بودن دائمی، کارمزد کمتر، و غیره نام برد.
پلتفرم‌های محبوب بازار ساز خودکار کدامند؟
محبوب‌ترین پلفترم‌های بازارساز خودکار عبارتند از: سوشی سواپ، یونی سواپ، پنکیک سواپ، و Curve Finance.
آنچه در مقاله بازارساز خودکار مطالعه کردیم…
بازار ساز خودکار (Automated Market Maker یا AMM) یک نوع سیستم معامله‌گری است که در اکثر صرافی‌ها و پروتکل‌های معاملاتی ارز دیجیتال استفاده می‌شود. AMMها با استفاده از قراردادهای هوشمند روی بلاکچین عمل می‌کنند و توسط الگوریتم‌های خاصی اجرا می‌شوند.
در سیستم سنتی معامله‌گری، نیروهای عرضه و تقاضا توسط بازار سازان (انسانی) مدیریت می‌شوند. اما در AMMها، نیروهای عرضه و تقاضا توسط قراردادهای هوشمند و الگوریتم‌های خاصی که در پایه AMM پیاده‌سازی شده‌اند، تعیین می‌شوند.
اتراکس: صرافی امن و سریع برای خرید و فروش ارزهای دیجیتال
اتراکس، به عنوان یکی از پیشتازان صرافی‌های ارز دیجیتال در ایران، با ارائه خدمات منحصر به فرد و ویژگی‌های جذاب خود، جایگاه ویژه‌ای در بازار ارزهای دیجیتال ایران به دست آورده است. این صرافی ارز دیجیتال با مجموعه از ویژگی‌ها و مزایای برجسته به عنوان یک منبع اعتماد و امنیت در تبادل ارزهای دیجیتال مشهور است.
یکی از ویژگی‌های بارز اتراکس، وجود کیف پول اختصاصی است که به کاربران این امکان را می‌دهد تا دارایی‌های خود را بدون پرداخت هزینه در مکانی امن نگهداری کنند. این کیف‌پول اختصاصی باعث افزایش امنیت تراکنش‌ها و محافظت از دارایی‌های مشتریان می‌شود.
اتراکس با کارمزدهای رقابتی، پشتیبانی حرفه‌ای، تراکنش‌های سریع و آسان به همراه پشتیبانی از بیش از 400 نوع رمزارز، تجربه‌ای رضایت بخش را برای کاربران ایجاد می‌کند.
مطالب مرتبط:
