نهنگ‌های بازار کریپتوکارنسی چه کسانی هستند؟

از عبارت نهنگ‌های بازار کریپتوکارنسی برای توصیف فرد یا سازمانی که میزان زیادی از یک رمزارز خاص در اختیار دارد استفاده می‌شود. میزان خاصی برای تعیین یک نهنگ وجود ندارد اما برخی می‌گویند که یک نهنگ در دنیای ارزهای دیجیتال باید حداقل 1000 بیت کوین داشته باشد.

علاوه بر این، می‌توان گفت نهنگ‌های بازار کریپتوکارنسی کسانی هستند که به‌اندازه‌ای سکه یا توکن در اختیار دارند که می‌توانند با خرید یا فروش تعداد زیادی از آن‌ها به‌شدت روی قیمت‌های بازار تأثیر بگذارد.

هر چند معمولاً یک فرد ثروتمند، نهنگ نامیده می‌شود، اما می‌توان از این عبارت برای توصیف مؤسسه یا سازمانی که تعداد قابل‌توجهی رمزارز در اختیار دارد و در نتیجه، توانایی هدایت قیمت را دارد نیز استفاده می‌شود.

انواع نهنگ‌های بازار کریپتوکارنسی: طبقه‌بندی و نمونه‌ها

نهنگ‌های بازار کریپتوکارنسی صرفاً سرمایه‌گذاران فردی نیستند؛ این گروه بسیار گسترده‌تر از تصور عمومی است. شناخت انواع آن‌ها به درک بهتر تأثیرشان بر بازار کمک می‌کند:

• نهنگ‌های سرمایه‌گذاری (Investment Whales): این گروه شامل مؤسسات مالی بزرگ، صندوق‌های پوشش ریسک (Hedge Funds) و شرکت‌های مدیریت دارایی (Asset Management Firms) می‌شود که به صورت استراتژیک و بلندمدت در رمزارزها سرمایه‌گذاری می‌کنند. شرکت‌هایی نظیر Pantera Capital، Fortress Investment Group و Falcon Global Capital از مشهورترین نهنگ‌های این دسته هستند. کوچک‌ترین خبر از خرید یا فروش آن‌ها می‌تواند به مثابه یک سیگنال مهم برای سایر بازیگران بازار عمل کند.
  
• نهنگ‌های صرافی (Exchange Whales): این‌ها کیف پول‌های بسیار بزرگی هستند که متعلق به صرافی‌ها بوده و دارایی‌های تعداد کثیری از کاربران را نگهداری می‌کنند. اگرچه این کیف پول‌ها لزوماً به معنای “نهنگ تأثیرگذار فعال” نیستند، اما حجم نقدینگی عظیمی را کنترل می‌کنند.
  
• نهنگ‌های پروژه (Project Whales): این دسته شامل بنیان‌گذاران، توسعه‌دهندگان اولیه و شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر (VCs) می‌شود که بخش قابل‌توجهی از توکن‌های یک پروژه خاص را در اختیار دارند. اقدامات آن‌ها می‌تواند تأثیر بسزایی بر آینده آن پروژه داشته باشد.
  
• نهنگ‌های استخراج (Mining Whales): شرکت‌ها یا استخرهای استخراج (Mining Pools) بزرگی که مقادیر فراوانی بیت کوین یا اتریوم را از طریق استخراج به دست آورده و نگهداری می‌کنند.
  
• نهنگ‌های نهادی دولتی (Government Whales): برخی دولت‌ها، نظیر دولت ایالات متحده، مقادیر بسیار زیادی بیت کوین را از طریق مصادره دارایی‌های مرتبط با فعالیت‌های غیرقانونی در اختیار دارند که آن‌ها را نیز به نهنگ‌های بزرگ در بازار تبدیل می‌کند.

نمونه‌ای از نهنگ‌های بازار کریپتوکارنسی

شرکت‌های سرمایه‌گذاری‌ همچون Pantera Capital، Fortress Investment Group و Falcon Global Capital از مشهورترین نهنگ‌های بازار کریپتوکارنسی به شمار می‌روند که واکنش آنها و درز کوچکترین خبر از نحوه خرید و فروش آنها، می‌تواند سیگنال خرید یا فروش را برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران صادر کند.

در عمل اکثر این بازیگران بزرگ در بازارهای سنتی ارزهای دیجیتال، معامله نمی‌کنند زیرا سفارش‌های عظیم آن‌ها حجم موجود در دفتر سفارش‌ها را با چالش مواجه خواهد کرد. در واقع ارسال سفارشات بزرگ آنها، روی سایر سفارشات نیز تاثیر می‌گذارد. به عبارتی بازار تحت تاثیر آن سفارش‌ها قرار می‌گیرد که اصطلاحا به آن Market Impact گفته می‌شود.

به همین خاطر، آن‌ها خارج از دفاتر صرافی‌ها و در بازاری مثل فرابورس یا OTC به خرید و فروش می‌پردازند.

در رابطه با بلاک‌چین‌های اثبات سهام واگذارشده (POS)، نهنگ‌های بازار کریپتوکارنسی تأثیر زیادی روی هدایت روندهای داخل بلاک‌چین (پول بیشتر قدرت رأی دادن آن‌ها را افزایش می‌دهد) دارند. برای این زنجیره‌ها، حضور نهنگ‌های بازار کریپتوکارنسی می‌تواند نشانه‌های خوبی (از نظر ثبات) باشد زیرا آن‌ها بسیار علاقه دارند صادقانه کار کرده و به رشد این شبکه کمک کنند. از سوی دیگر، مدیریت بخش اعظم ثروت توسط نهنگ‌ها می‌تواند تأثیر منفی‌ از منظر قدرت متمرکز داشته باشد.

تأثیر نهنگ‌های بازار کریپتوکارنسی بر روندهای بازار و اکوسیستم‌های نوین کریپتو

نهنگ‌های بازار کریپتوکارنسی نقش بسیار مهمی در شکل‌دهی به روندهای بازار و حتی توسعه اکوسیستم‌های جدید بلاک چین ایفا می‌کنند:

• تأثیر بر قیمت آلت کوین‌ها: تأثیر نهنگ‌ها بر آلت کوین‌ها، به‌ویژه آن‌هایی که ارزش بازار (Market Cap) پایین‌تری دارند، می‌تواند بسیار شدیدتر باشد و حتی منجر به پدیده پامپ و دامپ (Pump and Dump) شود؛ یعنی افزایش مصنوعی قیمت و سپس فروش ناگهانی برای کسب سود.
  
• نقش در Web3 و امور مالی غیرمتمرکز (DeFi):
  
  • حاکمیت غیرمتمرکز (Decentralized Governance / DAOs): در بلاک چین‌های اثبات سهام (PoS) و سازمان‌های خودگردان غیرمتمرکز (DAO)، نهنگ‌ها (با داشتن توکن‌های حاکمیتی بیشتر) می‌توانند تأثیر قابل‌توجهی بر تصمیم‌گیری‌ها و رأی‌گیری‌ها (نظیر تغییرات پروتکل یا تخصیص بودجه) داشته باشند. این امر هم می‌تواند فرصتی برای هدایت بهینه شبکه باشد و هم تهدیدی از منظر تمرکز قدرت.
  • تأمین نقدینگی در دیفای: نهنگ‌ها می‌توانند با فراهم آوردن نقدینگی عظیم در پروتکل‌های دیفای (مانند استخرهای نقدینگی در صرافی‌های غیرمتمرکز)، نقش مهمی در ثبات و عملکرد این پروتکل‌ها ایفا کنند.
  • تأثیر بر بازارهای NFT: نهنگ‌های NFT (کسانی که مجموعه‌های بزرگ یا NFTهای گران‌قیمت دارند) می‌توانند با خرید و فروش‌های عمده خود، قیمت یک مجموعه خاص یا کل بازار NFT را تحت تأثیر قرار دهند.
    
• استخراج ارزش قابل استخراج ماینر/اعتباردهنده (MEV): در شبکه‌هایی مانند اتریوم، نهنگ‌ها می‌توانند با همکاری ماینرها یا اعتباردهندگان، یا از طریق الگوریتم‌های پیچیده، از MEV (یعنی استخراج ارزش از ترتیب‌دهی تراکنش‌ها) بهره‌برداری کنند.
  
• ثبات در بلاک چین‌های اثبات سهام (PoS): در این بلاک چین‌ها، نهنگ‌ها (با داشتن توکن‌های بیشتر و در نتیجه قدرت رأی‌دهی بالاتر) تأثیر زیادی بر هدایت روندها دارند. حضور آن‌ها می‌تواند نشانه‌ای از ثبات باشد، زیرا معمولاً تمایل دارند صادقانه عمل کرده و به رشد شبکه کمک کنند. از طرف دیگر، مدیریت بخش اعظم ثروت توسط نهنگ‌ها می‌تواند از منظر تمرکز قدرت، تأثیر منفی داشته باشد.

نتیجه‌گیری:

نهنگ‌های بازار کریپتوکارنسی بازیگران قدرتمند و پیچیده‌ای هستند که با وجود تلاش برای پنهان‌کاری، تأثیرات عمیقی بر قیمت‌ها و روندهای بازار دارند. درک روش‌های معامله آن‌ها، تأثیرشان بر اکوسیستم‌های Web3 و DeFi، و همچنین ابزارهای ردیابی فعالیت‌هایشان، برای هر سرمایه‌گذار و فعال بازار کریپتو حیاتی است. با آگاهی از نقش این غول‌ها، می‌توانیم درک بهتری از دینامیک‌های بازار به دست آوریم و تصمیمات آگاهانه‌تری برای سرمایه‌گذاری اتخاذ کنیم.

بیشتر بخوانید:

نهنگ کریپتوکارنسی چگونه بازار را دستکاری می‌کند؟